发布日期:2015/10/13 9:29:24 浏览量:1844 来源:
全国人大常委会8月29日表决通过关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定(草案),删除实施已有20年之久的75%存贷比监管指标,决定自2015年10月1日起施行,中国银行业监管制度迎来重大调整。
存贷款比例是银行监管部门为防范商业银行过分信贷扩张可能产生流动性风险而设置的一道防火墙,1995年通过《中华人民共和国商业银行法》将存贷比指标以法律形式正式确立下来。当时,因为我国的金融体系尚处在政府直接管理之下,银行经营缺少独立性,政府为了放松对银行经营的干预,通过资产负债表来间接调节银行信贷行为。那时银行的盈利手段比较落后,发放贷款几乎是银行唯一的生财之道,如果贷款不良率畸高,银行日常的现金流动就会捉肘见襟,在这种情况下,对银行存贷款比例加以适当的控制以保障其安全运营是很必要的。
2003年我国启动银行股份制改革,当时国有银行的坏账已经突破世界银行业对银行信贷不良率的认定标准,但我国通过成立国有资产管理公司,对银行进行大规模的不良资产剥离,并引进国外的战略投资者,用外国成熟的先进管理经验对我国商业银行进行股份制改造,使我国商业银行逐渐向标准化国际化接轨。近年来,金融市场瞬息万变,银行信贷风险控制的管理思路也发生了改变,用老套的存贷款比例控制来约束银行,已经被银行用表外通道等暗度陈仓的手段击穿,所以当前取消存贷比,而用更直接的流动性风险指标来代替检测银行是否健康,更凸显出市场资源配置灵活应用于银行资本,为活跃市场打下基础。
但存贷比监管红线取消了,银行信贷真的会像人们预期的那样增长吗?其实信贷资金的流向是个双向选择的问题,存贷比放开到底对银行信贷有多大影响?且看笔者如下分析——
一是从银行角度看,近年来商业银行的资产负债结构已呈现多元化,存款在银行负债中的比重不断下降,主动负债、发行债券在银行负债占比中渐渐在提高。特别是存款保险制度出台之后,50万的保险赔额改变了人们对存款收益风险的看法,资金雄厚的人群也开始分散部分赔付点以上的资金来选择理财对冲风险。所以,银行的存款也并不是由银行自身就能决定得了的,人们对风险、收益的认识开始慢慢在影响银行负债结构。再者,商业银行也转变了过去一味的依靠贷款获取收益,信托、债券投资、理财等开始成为银行的新宠。所以,对银行来说,存贷比红线虽然放开,对其意义却不是很大。
二是从企业角度看,当前国际市场动荡不安,给世界经济复苏带来许多不稳定的因素,我国的外贸进出口受到很大的影响,也直接影响国内企业的生态环境。现在不是银行愿不愿意给予企业融资,而是企业愿不愿意接受信贷融资的问题——当前我国经济不景气,市场前景不明,谁会拿自己辛苦创办的企业的前途开玩笑?所以,一方面是银行要控制信贷风险,另一方面是企业自身也不愿意扩大规模承担市场风险,所以市场迫使企业接受银行贷款的意愿减小,尽管这几次央行把银行利率下调到很低,企业贷款意愿也没有被激活起来。
三是从社会角度看,最近李克强总理强调金融稳定的谈话引起了人们的普遍关注,李总理说,要继续推进金融体制改革,保持流动性合理充裕,增强服务实体经济的能力,维护金融市场稳定运行。资本市场暴跌,“蝴蝶效应”毋庸置疑会影响国内内需的拉动,从而可能会导致我国经济增速进一步减缓。如果银行流动性不足,不光可能会导致市场新一轮的恐慌,降低融资成本激活企业动力的政策效应也会变得遥遥无期。所以,存贷比监管红线的取消,正好为市场的流动性提供了保障。
不要以为存贷款75%比例的红线取消,银行资金就会畅通无阻的流到实体经济中。其实对银行信贷的监测还有多重方式,银行资本金、法定存款准备金等因素都会对银行的信贷产生影响,取消存贷比,并不意味着银行会对实体经济的信贷投放增多。信贷业务对银行资本的消耗很大,资本充足率也约束着银行放贷规模,特别是当前,银行与企业双方对市场的风险都有所忌惮,双方都没有动力去推动信贷的扩张。所以,笔者认为,尽管存贷款红线取消了,银行资金也不会高速流向市场。
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